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LVMH以32亿美元的Belmond交易在豪华酒店上市

author:祝尢 来源:本站原创 时间:2019-06-06

巴黎(路透社) - 奢侈品制造商LVMH( )已同意以高达32亿美元的价格收购威尼斯标志性Cipriani酒店的所有者Belmond BEL.N,以提升其在高端酒店业的知名度。

LVMH是时尚品牌Loui​​s Vuitton和Christian Dior背后的公司,已经在法国阿尔卑斯山区着名的Courchevel滑雪胜地拥有Cheval Blanc酒店,以及Bvlgari酒店。

Belmond交易是LVMH最大的交易,因为它在2011年花了43亿欧元购买Bvlgari,并在2017年花费65亿欧元来完全控制Christian Dior。

它的债务影响有限,2018年每股收益增加,协同效应仅增加0.1%。

财务总监Jean-Jacques Guiony在电话会议上告诉分析师,LVMH将通过一次收购“在终极豪华酒店世界中达到临界质量”。

“我们的首要任务是发展和提高这些特殊品牌的盈利能力,并培养与LVMH集团品牌的互补性,”他补充说。

此次收购将为其提供物业,包括秘鲁南部马丘比丘城堡内的唯一酒店,意大利海滨波托菲诺的Splendido酒店和里约热内卢的科帕卡巴纳皇宫,将LVMH进一步推向快速增长的“体验式”高端旅游和酒店业。

此次交易是在豪华酒店业的一系列交易之后进行的,其中包括AccorHotels( )收购Fairmont和莱佛士酒店的母公司FRHI Holdings。

“虽然一些投资者可能质疑此次收购,这似乎不属于LVMH集团的核心业务,但我们认为这与其专注于为消费者提供全方位奢侈品体验的长期战略相一致,”Berenberg分析师在研究报告中表示。 。

“豪华体验”

Guiony表示,这笔交易反映了LVMH的信念,即“奢侈品的未来是奢侈品和奢侈品体验”。

在人们越来越担心中国对高端时装和手袋的需求将开始减弱的担忧之际,中国对高端时装和手袋的需求将开始减弱,同时担心这个世界第二大经济体的健康状况以及华盛顿与北京长期贸易争端可能造成的损害。

LVMH表示,它将支付每贝尔蒙德25美元的股份,比周四的收盘价溢价40%。

该交易预计将在2019年上半年完成,它将贝尔蒙德的股权评估为26亿美元,而该集团(包括债务)的估值为32亿美元。

截至9月30日的12个月内,贝尔蒙德的利息,税项,折旧和摊销(EBITDA)收入为5.72亿美元,收入为1.4亿美元。收入的一半来自欧洲,20%来自北美。

格林威治标准时间1520,LVMH股价下跌0.9%,收于253.45欧元,欧洲股市疲软而Belmond股价在纽约上涨40%至24.74美元。

路易威登品牌购物袋的女士在2018年10月4日于奥地利维也纳的LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton看到一家分店的入口.REUTERS / Lisi Niesner

加拿大皇家银行资本市场分析师表示,该交易的价格 - 近期销售额的5.6倍和近期EBITDA的22.9倍 - 看起来“视觉上很高”,但补充说:“贝尔蒙德拥有独特的奖杯房地产资产组合,这将使LVMH增加其接触体验式奢侈品“。

根据Refinitiv的数据,LVMH最终支付了Belmond预计明年EBITDA的19倍倍数。 像希尔顿和万豪国际集团( )这样较大的连锁酒店的远期倍数仅为12倍。

Belmond拥有,部分拥有或管理46家豪华酒店,餐厅,火车和河流游轮,位于全球异国情调的独特目的地。

由Inti Landauro,Dominique Vidalon报道; Pascale Denis的补充报道; 由Keith Weir和Mark Potter编辑

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