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交易特朗普:华尔街强调白宫的评论

author:栾与王 来源:本站原创 时间:2019-06-06

纽约(路透社) - 摩根大通( )交易部门并没有购买美国总统唐纳德特朗普本周出售的东西。

周二,由于对中国发生贸易战的担忧重燃,主要股指暴跌超过3% - 就在特朗普在与中国国家主席习近平举行牛排晚宴后发布推文几天后,“与中国的关系迈出了一大步!”

摩根大通当天晚些时候在给客户的一份报告中写道:“这似乎并没有在晚宴上达成一致意见。”并补充说,特朗普的推文“似乎并非完全捏造,而是夸大其词”。

银行交易柜台的不信任凸显了华尔街投资者面临的更大困境:如何认真对待白宫的评论。

一方面,交易员早就知道特朗普总统的大胆声明并不总是存在,最终会削弱他们对证券的影响。 另一方面,市场波动在2018年有所回升,部分原因是由于华盛顿官员对评论的混淆,使得他们更难以忽视。

Perella Weinberg Partners的6.85亿美元全球宏观战略投资组合经理Maria Vassalou表示,“这是一个关于应该认真对待哪些公告的判断。”

“这种情况肯定会给投资过程带来不必要的波动和复杂性。”

这不仅仅是特朗普。 白宫官员如财政部长史蒂文·努钦(Steven Mnuchin)和经济顾问拉里·库德洛(Larry Kudlow)的意外评论引起了交易员的轰动。 路透社引用每个人作为市场动向的推动者超过二十次。

在达沃斯世界经济论坛上发表评论表明货币疲软对我们有利之后,Mnuchin在1月底将美元汇率降至三年来的低点。几个小时内,特朗普似乎与他发生冲突,说他最终想要强势美元,提升美元。

至于库德洛,4月4日他告诉记者,美国对中国工业产品征收的关税可能永远不会生效,可能仅仅是一种谈判策略。 一些未透露姓名的白宫官员后来告诉路透社,这些言论之后股市上涨意味着让市场放心。

文件图片:专业交易员Meric Greenbaum于2017年5月17日在美国纽约纽约证券交易所(纽约证券交易所)的职位上工作.REUTERS / Brendan McDermid

然而,特朗普在一份声明中表示,他曾指示美国贸易官员考虑对来自中国的额外1000亿美元进口产品征收关税,以惩罚他们对早先公布的关税进行报复。

HEDGING TRUMP

一些投资者已经将白宫推动的波动性保护到自己手中。

管理7500万美元资产的对冲基金公司Black Swan Quantitative Advisors的负责人胡安·戈麦斯表示,他已经调整了过去两年中以期权为重点的模式,以加强对市场波动的保护,部分是为了回应特朗普政府的评论。

“在这一点上,你期待有争议的头条新闻,”戈麦斯说。 “一开始,它让我疯狂,但现在它只是预期的一部分。”

管理着约3亿美元的Marto Capital LP负责人Katina Stefanova表示,她的对冲基金公司创建了一个“特朗普经济学”证券指数,以帮助对冲更广泛的投资组合。

Stefanova表示,她的基金今年的利润 - 在2018年至11月期间增长约7% - 如果没有该指数,将会下降约2个百分点,该指数最近关注美国贸易战的影响,如中国科技股,美国工业公司和亚洲货币。

“你仍然需要非常认真对待白宫,”斯特凡诺娃说。 “不一致本身会扭转市场并影响市场情绪。”

其他投资者只是试图回顾白宫的头条新闻。

Quantedge Capital USA Inc董事长Daniel Lowen表示,他约15亿美元的对冲基金公司的算法并没有试图预测特朗普政府声明的市场走势。 “我们不会试图将我们在新闻中读到的内容解释为我们投资决策的输入,”洛文说。

一位数十亿美元的对冲基金经理的股票主管,要求匿名以便与媒体交谈,称特朗普的评论“不可忽视”,但该公司避免了被动交易,即使它在短期内可能受到影响。 “我们试图将我们的回报与市场风险隔离开来,”该人士表示。

2018年11月28日,交易员在美国纽约市纽约证券交易所(纽约证券交易所)工作。路透社/ Brendan McDermid

无论反应如何,专业投资者都表示,白宫对市场的影响难以避免。 证券几乎肯定会继续发表与美国贸易政策,利率变化和其他经济问题相关的声明。 芝加哥期权交易所波动率指数(VIX .VIX)是衡量市场恐慌情绪的常用指标,今年上涨了近90%。

“也许有些人擅长解析他们的话并弄清楚是什么,但这非常困难,”负责监管约8亿美元的3EDGE资产管理公司首席投资策略师Fritz Folts表示。 “你必须看看他们做了什么,而不是看他们说什么。”

Lawrence Delevingne和Trevor Hunnicutt的报道; Lewis Krauskopf和Dan Burns在纽约的补充报道; 由Neal Templin和Lisa Shumaker编辑

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